24.5.7 (화) 전일 미장 브리핑 및 특징테마 : 미국-금리 인하 기대감 확산, 1분기 SLOOS, 기업 및 가계 대출 수요 둔화 뚜렷, 한국-외국인 수급 기대
by THE 원칙 지키미2024. 5. 7.
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1. 전일 美장 브리핑
BAD IS GOOD (GOOD IS GOOD을 원함)
- 4월 고용 시장 예상 하회
- 미 국채 2년물 5.04 -> 4.83, 달러인덱스 106.1 -> 105.1
- 24년 1분기 SLOOS, 기업 및 가계 대출 수요 둔화 뚜
장중 변화 요인 미 증시는 4월 고용 악화에 따른 금리 인하 기대감 상승에 3거래일 연속 상승.
4월 고용이 시장 예상을 하회한 'BAD NEWS'가 호재로 작용하며 부담을 덜어주는 모습을 보였고, 반도체 업종에 대한 투자의견 상향이 잇따르면서 증시 상승을 견인. 연준, 은행 대출 관행에 관한 고위 대출 담당자 의견 설문조사(SLOOS)에서는 1분기 은행들은 기업 상업 및 산업 대출에 대한 수요가 감소하고 모든 상업용 부동산(CRE) 대출 카테고리에 대해 더 엄격한 기준과 더 약한 수요를 보고함.
아울러, 버크셔해서웨이 보유 현금 규모는 꾸준히 늘고 있음 (미 증시 약세를 전망하는 워런버핏...)
특징 종목 마이크론 (+4.7%) 목표주가 및 투자의견 상향 소식에 강세 반도체 업종에 대한 긍정적 추세 전망과 폭스콘의 4월 매출 호조 등은 IT에 대한 투자심리 개선에 긍정적으로 기여. (필라델피아반도체 지수 : 2.2% 상승)
일라이릴리 (+4.3%) 주당 1.3달러의 분기 배당금 발표 소식과 최근 하락에 대한 저가 매수세 유입에 상승.
채권, 외환 및 상품 미 4월 고용 시장이 예상을 하회하자 미 국채 수익률 곡선 전반의 하락 압력이 커지는 모습 연준 9월 첫 금리 인하 가능성 57% -> 70% 수준까지 상승. 달러인덱스는 지난 주 일본 정부가 엔화 약세 방어를 위한 두 차례 개임으로 약세 전환하며 105선 초반까지 하락. 구리 가격은 2년래 최고 수준까지 상승.
▷지난밤 뉴욕주식시장이 연준 올해 금리인하 기대감 지속 등에 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 연일 급등세를 보임. 지수는 전 거래일 대비 104.26(+2.21%) 급등한4,820.45를 기록. AMD(+3.44%), 엔비디아(+3.77%), 마이크론테크놀로지(+4.73%)가 상승세를 보였음. 특히, 메모리 반도체에 대해 부정적인 전망을 갖고 있던 투자은행 베어드가 마이크론테크놀로지의 투자 등급과 목표가를 상향 조정함. 베어드는 “메모리 시장이 향후 1년~1년반동안전례없이 강한 전망이 예상된다”며 마이크론테크놀로지를 중립에서 ‘초과성과’로 상향했으며, 목표 주가도 115달러에서 150달러로 높였음.
▷인공지능(AI) 열풍으로 고대역폭메모리(HBM) 수요가 계속 늘어나면서 내년까지 HBM 가격 상승세가 지속될 것으로 전망되고 있음.대만 시장조사업체 트렌드포스에 따르면, HBM 비중이 시장 가치(매출) 측면에서 지난해 전체 D램의 8%에서 올해 21%로 늘어나고 오는 2025년에는 30%를 넘어설 것으로 예상되는 가운데, HBM 판매 단가는 2025년 5∼10% 상승할 것으로 전망했음.
▷한편, SK증권은 보고서를 통해 글로벌 빅테크들의 실적 발표 및 컨퍼런스콜의 주된 내용은 ‘AI 강세 지속’으로, AI 강세는 Commodity 반등의 구조성을 견인한다고 분석. 전공정에 대한 보수적 투자기조 속에서 HBM 증설에 따른 Commodity capa loss는 Seller’s market을 강화시킬 것으로 전망되며, AI 서버는고용량 SSD에 대한 수요까지 확대시킨다는 점에서 DRAM 중심의 AI 논리는 NAND까지 확대되고 있다고 밝힘.
▷이 같은 소식 속 삼성전자, SK하이닉스, 리노공업, 에스티아이, 티에프이, 오픈엣지테크놀로지, 한미반도체 등 반도체 관련주가 상승.
▷언론에 따르면, 변압기와 전력케이블 등의 수출 호황에 힙 입어 올 1분기 국내 전기기기 수출액이 전년동기대비 4.7% 증가한 것으로 나타났음. 전기산업진흥회가 최근 발표한 2024년도 1분기 수출입 통계자료를 보면, 수출액은 38억5,900만 달러로 지난해 같은 기간 36억8,400만 달러와 비교해 4.7%p 증가했음.
▷글로벌 시장에서의 인공지능(AI) 보급에 따른 데이터센터 확장과 신재생에너지 보급, 북미를 중심으로 한 노후 전력망 수요가 급증하면서 변압기와 배전 및 제어기 등 중전기기와 케이블 등의 수출이 늘어난 게 영향을 미친 것으로 분석됐음. 구체적으로 변압기 수출은 5억4,400만 달러로 전년 동기(2억9,900만 달러)와 비교해 81.8%p 증가했으며, 전력케이블 역시 4억6,400만 달러에서6억7,600만 달러로 45.7%p 증가했음.
▷이 같은 소식에 금일 세명전기, 대원전선, 가온전선, LS, HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC 등 전선/전력설비 테마가 상승. 한편, 세명전기는 미래 전력망으로 떠오르고 있는 초고압직류송전기(HVDC) 송전선로 금구류 개발을 완료하고, 허가 승인 절차를 진행 중이라는 소식도 긍정적으로 작용.
4월 글로벌 선박 수주량 증가 및 선가 상승세 지속, 美·中 갈등 반사 수혜 기대감 지속 등에 상승
▷영국 조선해운시황 전문기관인 클락슨리서치는 4월 선박 수주 통계를 발표. 클락슨리서치에 따르면, 4월 전세계 선박 수주량은 471만 CGT(121척)로 전월 301만 CGT 대비 56% 증가했으며, 전년동기 381만 CGT 대비해서는 24% 증가했음. 국가별로는 한국이 67만 CGT(13척·14%), 중국이 358만 CGT(91척·76%)를 수주했음. 아울러 4월까지 전세계 누적 수주는 1,641만 CGT(540척)로 전년동기 1,519만 CGT(656척) 대비 8% 증가했으며, 한국은 524만 CGT(110척·32%), 중국은 929만 CGT(335척·57%)로 전년동기대비 각각 23%, 24% 증가했음.
▷아울러 4월말 클락슨 신조선가지수(Newbuilding Price Index)는 183.92로 우상향세를 지속했음. 이는 지난해 4월(167.32) 대비 10%, 2020년 4월(128.42) 대비로는 43% 상승한 수치임.
▷미국의 中조선업 무역제재 추진 소식도 긍정적으로 작용. 5일(현지시간) 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)는 중국 조선업을 견제하려는 미국의 시도가 미국 조선업이 아닌 중국과 치열하게 경쟁 중인 한국, 일본의 조선업체에 도움을 줄 것 같다고 보도했음. 이와 관련, 미국 무역대표부(USTR)는 지난달 중국의 '불공정 무역 관행'을 문제 삼아 해양·물류·조선업을 대상으로 무역법 301조 조사를 시작했으며, 미국이 향후 미국 항구에 입항하는 중국산 선박에 관세를 부과할 경우 중국산 선박에 대한 수요가 줄어들 것으로 전망되고 있음.
▷이 같은 소식에 금일 HD현대미포, 한화오션, HD현대중공업, 케이에스피, 삼영이엔씨, 세진중공업 등 조선/조선기자재 테마가 상승.
▷일부 언론에 따르면, 삼성전기가 당초 올해 안으로 계획했던 시제품 생산(파일럿) 라인을 1분기 앞당겨 구축하기로 결정하는 등 반도체 유리 기판 사업 속도를 높일 것으로 전해짐. 연구개발(R&D)부터 양산까지 속도전을 전개, 경쟁사를 맹추격하려는 시도로 분석되고 있음.
▷삼성전기는 최근 반도체 유리 기판 파일럿 라인 장비 반입 완료 시기를 9월로 확정한 것으로 파악됐으며, 세종에 들어설 파일럿 라인의 장비사를 내부적으로 선정하고, 설비 구축을 본격화할 계획으로 알려짐. 이와 관련, 사안에정통한 업계 관계자는 “삼성전기가 주요 유리 기판 장비 공급사에 납품 일정을 공유했다”며, “삼성의 안전 규정을 포함한 자동화 기능까지 확보, 9월까지는 반입을 완료할 계획”이라고 언급했음.
▷현재 파일럿 라인 구축을 위한 주요 장비 협력사로는 필옵틱스·켐트로닉스·중우엠텍, 그리고 독일 LPKF 등이 회자되고 있으며, 장비 반입을 마치고 준비 작업이 끝날 경우 이르면 4분기 파일럿 라인 가동도 예상되고 있음.
▷이 같은 소식에 금일 삼성전기, HB테크놀러지, 켐트로닉스, 필옵틱스 등 유리 기판 테마가 상승.
▷전일 일부 언론에 따르면, 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 올 가을 출시 예정인 아이폰16 프로와 프로맥스에 탑재되는 OLED 패널을 공급할 것으로 전해짐. 저전력이 특징인 저온다결정산화물(LTPO) OLED를 제조·납품하는 것으로 삼성디스플레이와 LG디스플레이 모두 아이폰16 프로와 프로맥스에 OLED 패널을 공급할 계획. BOE는 애플 요구 사항을 충족 못하면서 고부가 제품인 아이폰16 프로와 프로맥스용 패널을 국내 디스플레이가 업체가 전량 수주한 것으로 알려지고 있음.
▷애플은 아이폰16 OLED 패널을 1년 동안 총 1억2,000만대 주문할 것으로 알려짐. 프로와 프로맥스용 패널 예상 주문량은 8,000만대로 삼성디스플레이와LG디스플레이가 각각 4,000만대씩 공급할 전망이며, 삼성디스플레이는 아이폰16 일반 모델 2종에 대한 패널 공급도 따내 전체 공급량은 6,000만대를 상회할 것으로 추산되고 있음. 업계 관계자는 "삼성디스플레이는 전체 4개 모델, LG디스플레이는 프로 모델 2종에 패널을 공급한다"면서 "BOE는 올해도 LTPO 패널 공급 승인을 받지 못했고, 전작에서 늦게나마 승인받은 일반형 모델도 차기작에서는 바로 공급할 수 있을지 여부가 불확실해 늦은 진입이 예상된다"고 밝힘.
▷이 같은 소식 속 HB솔루션, HB테크놀러지, 피엔에이치테크, 윈텍, 원익IPS, 아이씨디, 에프엔에스테크 등 OLED(유기 발광 다이오드) 테마가 상승.
▷지난 3일 업계에 따르면, 현대차그룹 3사(현대차·기아·현대모비스)는 미국 자율주행 합작법인 모셔널의 유상증자에 참여하고, 파트너사 앱티브가 보유한 지분 일부도 매입하기로 결정했음. 현대차그룹의 전체 유상증자 규모는 6,630억원(현대차 3,450억원·기아 1,860억원·현대모비스 1,320억원)으로 이를 통해 현대차그룹의 모셔널 지분율은 기존 50.0%에서 55.8%로 증가할 예정. 5월 중으로 유상증자와 지분 매입이 마무리되면 현대차그룹이 모셔널의 최대주주로 올라설 예정.
▷모셔널은 현대차그룹이 앱티브와 손잡고 2020년 설립한 자율주행 합작법인으로 지난해 말 미국 라스베이거스에서 현대차 아이오닉5로 만든 무인 로보택시의 시범 운행을 시작했으며, 현대차그룹은 자율주행 기술을 주도적으로 개발하고 핵심 기술을 내재화하기 위해서는 모셔널에 대한 안정적인 경영권 확보가 필요하다고 판단한 것으로 전해짐. 업계에서는 테슬라가 오는 8월 ‘게임 체인저’가 될 자율주행 로보택시 발표를 공언한 가운데, ‘블루오션’인 자율주행 분야에서 자체 기술을 확보하지 않으면 향후 경쟁 업체의 생태계에 종속될 수 있다는 위기의식이 커지고 있는 만큼 정의선 현대차그룹 회장이 승부수를 던졌다는 해석이 나오고 있음.
▷언론에 따르면, 대규모 전력이 필요한 인공지능(AI) 데이터센터의 새 전력 공급원으로 태양열/풍력 등 재생에너지와 원자력 등이 부각되고 있는 가운데, 천연가스도 부상하고 있음. 최근 발표된 미국 투자은행 웰스 파고(Wells Fargo) 보고서에 따르면, AI 데이터센터로 인한 대규모 전력 수요를 충당하기 위해서는 태양열과 풍력과 같은 신재생 에너지만으로 부족하다는 의견이 꾸준히 제기되고 있으며, 급증하는 전력 수요를 대처하기 위해 전력회사는 천연가스를 신규 공급원으로 주목하고 있는 것으로 알려짐. 골드만삭스도 최근보고서를 통해 천연가스가 AI와 데이터센터의 전력 수요의 60%를 공급하고 재생에너지는 나머지 40%를 충당할 것으로 전망한 바 있음.
▷아울러 전 세계적으로 인공지능(AI) 수요 폭등에 재생에너지의 급속한 보급과 원자력발전량 증가에 힘입어 이산화탄소 저배출 발전원의 공급 증가 속도가 전력 수요 증가를 앞지를 것으로 전망되고 있음. 앞서 마이크로소프트(MS) 창업자인 빌게이츠도 저탄소 전력 수요를 예측해차세대 원전 기술로 꼽히는 소형모듈형 원자로(SMR) 개발에 속도를 내고 있는 것으로 알려진 바 있음.
▷한편, 과학기술정보통신부는차세대 원자력 기술 개발과 산업생태계 조성을 위한 구체적 실행방안을 상반기 중 발표하겠다고 밝힘. 이창윤 과기정통부 1차관은 이날 제주컨벤션센터에서 열린 국제원자력기구(IAEA) 내 혁신원자로 및 핵연료 국제공동프로젝트(INPRO) 대화 포럼 개회식에 참석해 이런 계획을 발표했음.
▷이 같은 소식에 한화엔진, HD현대인프라코어, 한국전력, 비에이치아이, 광명전기, SNT에너지, 씨에스윈드 등 LNG(액화천연가스)/원자력발전/태양광에너지/풍력에너지 테마가 상승.
▷외신에 따르면, 지난달 29 일부터 브라질 히우그란지두술주에 폭우가 쏟아져 홍수 피해가 잇따르고 있음. 지난해 대두 1억톤을 수출한 세계 최대 콩 생산국인 브라질에서 홍수 피해가 발생하면서 국제 콩 가격에도 영향을 미칠 수 있다는 우려가 제기. 히우그란지두술주는 브라질 3위 콩 생산지이며, 폭우 발생 전 브라질 국영 작물 기관들은 이 주의 콩 생산량을 2,189만∼2,225만t으로 예상했으나, 피해가 심한 지역에서는 70~80%의 콩이 손상될 것으로 추정하고 있는 것으로 알려짐.
▷한편, 유엔 식량농 업기구(FAO)가 5일(현지시간) 발표한 4월 곡물 가격지수는 전월보다 0.3% 오른 111.2(2014~2016년 평균=100)로 3개월 만에 반등한 것으로 전해짐. FAO는 옥수수 수출 가격이 유독 상승한 요인에 대해 “우크라이나의 생산 기반 시설 피해로 인한 물류 차질과 대량 수확을 앞둔 브라질의 생산 전망 악화 때문”이라고 설명.
▷이 같은 소식 속 롯데웰푸드, 에스앤디, 신송홀딩스, 샘표식품 등 음식료업종 테마가 상승. 샘표식품의 최대주주인 샘표도 시장에서 부각.
